Tokenpocket官方网站:以太坊「复仇成功」,ETH生态有哪些可以埋伏的机会?)
以太坊复仇成功了。
今日上午,ETH 突破 2400 美元,截至撰稿时价格为 2414 美元,24 小时涨幅达 8.47%。与此同时,Solana 的价格从 12 月 26 日高点的 123 美元下跌至 104 美元,跌幅达 15%。
一涨一跌之间,社区高呼「以太坊终于复活了」,而如果给以太坊一个剧本,其和「坊间劲敌」Solana 之间互相较劲定是加密领域最津津乐道的戏码。
以太坊生态「复活」的原因
目前,加密行业步入牛熊交替关键期,市场从狂热与兴奋中逐步回归谨慎。
牛熊周期进一步交替
通过 BlockBeats 网页端的市场情绪指数可以看出,10 月以来,比特币现货 ETF 的消息步步推进以及比特币生态中各种协议和铭文将加密市场从 2023 年的熊市底部拉出来,随后,多个公链承接热点叙事,通过铭文、meme 和 NFT 等进一步冲高市场情绪,整个加密领域都认为牛市已经开启。
但在这个过程中,比特币、以太坊两个主流代币的价格一直保持区间震荡的走势,反而是生态中的新玩意获得了价格层面的夸张涨幅,比如以太坊铭文 ETHS 一度突破 16,000 美元,是当时以太坊价格的 6-7 倍,市场的疯狂可见一斑。
不过,随着被誉为这轮牛市启动机的铭文市场涨幅呈疲软状态,让人们意识到目前铭文的价值锚定发展仍不成熟。整个加密市场还处于牛熊交替的过渡阶段,有过短暂的涨幅神话,也会出现青黄不接的盘面表现,而每一个有叙事、有生态的加密项目都会在这个时期跑出来刷刷存在感,因此,以太坊的价格波动是这个市场阶段的正常反应。
12 月 28 日,Grayscale 官方在社交媒体上发文表示,ETH 在 2023 年产生了强劲的回报(80% 以上),但表现落后于 BTC 以及某些其他智能合约区块链代币。ETH 和 BTC 价格指数之间的比率最近达到 2021 年中期以来的最低水平。
事实上,今年大多数智能合约平台代币的涨幅都低于比特币,ETH 基本上与这一同类群体一致。CryptoSector 指数在 2023 年上涨约 94%,仅略高于 ETH 的涨幅。Grayscale称「尽管 2023 年 ETH 落后于比特币和某些其他加密资产,但它仍然超过了传统资产类别。因此,我们认为,ETH 的反弹应被视为加密货币复苏扩大的证据。」
Solana 生态资金回流
以太坊价格上涨不可忽视的另一个因素是其「坊间劲敌」Solana 面临资金流失情况。
上周,BitMEX 创始人 Arthur Hayes 称在冥想时收到神的启示,指示他抛售 SBF 支持的代币 SOL,并表达了对以太坊创始人 Vitalik 的喜爱。当天以太坊价格有过短暂的拉升,但随后市场注意力仍然停留在 Solana 生态。
这段时间,Solana 链上 BONK、WIF、SILLY 等 meme 币狂潮,让 Raydium、Jupiter 等 DEX 获得超高回报。12 月 16 日,Solana 网络上 DEX 交易额约为 14.75 亿美元,超越以太坊网络的 11.64 亿美元,当周交易额达 64.29 亿美元,增幅 52.75%,这一度成为社区认为 Solana 将要 filp 以太坊的有力证明。
12 月 26 日,据 DefiLlama 数据显示,过去 7 天 Solana 生态 DEX Raydium 协议费用达 1.61 亿美元,超过比特币网络协议费用(1.02 亿美元)和 以太坊网络协议费用(7659 万美元)排名第一。但据最新数据可以看出,Raydium 的 7 日协议费用已经下滑至第五位,较高点已下跌 70%。
而透过 SOL 的价格变化,也可以看出 Solana 的强劲表现正在放缓,目前,SOL 市值排名也降至第五位,其价格从 12 月 26 日高点的 123 美元下跌至 103 美元,跌幅达 16%。
价格表现永远是市场行情最灵敏的体现,而目前又处于不稳定的牛熊交替期间,热钱总是会选择埋伏在更有财富机会的地方,而以太坊的机会在明年。
坎昆升级和 ZK L2 空投预期
坎昆升级是目前市场上认为的以太坊生态再次崛起的重要节点。坎昆升级是继上海升级之后对 ETH 区块链的额外升级,备受期待的 EIP-4844 提案将推动以太坊 L2 得以实现成本降低、速度提高的目标,届时,将使得以太坊 Layer2 的速度提高 10 倍,甚至有机会提高 100 倍且成本更低。
以太坊生态居高不下的 gas 费让许多加密用户直言吃不消,坎昆升级如果能成功降低在以太坊上进行交易的成本,再结合以太坊生态上完善的基础设施,此时的以太坊价格上涨就是预期落地的第一枪。
今早,Vitalik Buterin 在 Ethereum Research 论坛上发布文章,提出了三种简化以太坊权益证明设计的方法,包括去中心化的质押池、两级质押(two-tiered staking)以及验证者委员会机制。
许多人认为这是今早 ETH 价格上涨的关键因素,除此之外,以太坊 Layer 2 项目代币也出现普涨行情,Layer2 总锁仓量(TVL)目前也来到了 200 亿美元的关口,7 日增幅达 23.06%。
而 Layer 2 zk 阵营中 Starknet 以及 zkSync 的空投预期也为以太坊生态带来了新的关注度,12 月 1 日,Starknet 基金会确认了显示空投计划草案的屏幕截图,并表示已进行了空投快照。此前,随着 Blast 引发的 Layer 2「PUA」言论让以太坊其他 Layer 2 意识到必须有所动作才不会被市场抛弃,因而明年这些有技术有空投预期的 Layer 2 会和以太坊形成一致的市场情绪。
有哪些潜在机会?
既然明年的以太坊生态如此令人期待,那么有什么机会是我们可以提前埋伏等待的呢?
OP 生态
Optimism 是这轮以太坊生态价格回升的排头兵,12 月 27 日,OP 上涨触及 4 美元,目前价格为 3.84 美元,续创历史新高,24 小时涨幅扩大至 18%。
OP Stack 是 Optimism 的杀手锏,可理解为一组开源的软件组件,使任何人都可以使用 Optimistic rollups 在以太坊之上构建自己的 Layer2 区块链。它将大部分计算和存储移至链外,同时依赖以太坊来确保安全性和最终性,从技术层面来讲,Optimism 主要体现在它切实地为用户节省了大量链上费用。
此前,opBNB、Zora、Base、Wordcoin、DeBank 等十多个项目宣布加入 OP Stack 阵营,Base 的火热我们已经从 friend.tech 中可见一斑,而 Wordcoin、DeBank 等有着众多用户基础的项目在未来或许会得到更多市场关注。
而当前市场关注度较高的 OP 生态项目有 AMM 协议 Velodrome Finance 和借贷协议 Sonne Finance。据 DeFiLlama 数据,目前 Velodrome V2 TVL 为 1.5 亿美元,Sonne TVL 为 4887 万美元,近七日均有所上升。据 CoinGecko 数据显示,Velodrome 原生代币 VELO 当前价格 0.076 美元,7 日涨幅 69.9%,市值排名第 699 位;Sonne 原生代币 SONNE 当前价格为 0.1 美元,7 日涨幅 60.8%,市值排名第 1369 位。
除此之外,OP 上的 meme 币也值得关注,社区热度最高的 TUX 自称为第一只乐观的猫,据 DEXSCREENER 数据显示,目前价格为 0.005601 美元,24 小时涨幅 204%。
ARB 生态
今日,Vitalik 于 Warpcast 发文表示,「很高兴看到今年已有一个 Rollup 进入了第一阶段(还有几家项目非常接近第一阶段)。这是真正的去中心化进步,希望明年可以看到十个 Rollup 进入第一阶段,并实现一定程度的定序器去中心化。」从 Vitalik 所贴出的截图可知,其所指的进入第一阶段的 Rollup 为 Arbitrum。
根据 Vitalik 此前于 Ethereum Magicians 论坛初步提出,L2beat 随后概括整理的 Rollup 阶段性发展定义,相较于第零阶段,第一阶段的 Rollup 必须满足五项条件:
· 部署了完整且功能齐全的证明系统;
· 至少有 5 个外部参与者可以提交欺诈证明;
· 用户无需获得授权操作者的帮助即可实现退出;
· 如果比安理会(Security Council)更中心化的参与者实施了不必要的升级,用户至少有 7 天的时间退出;
· 安理会设立得当。
Arbitrum 作为 Layer 2 的龙头,在这个节点作为第一个被 Vitalik 主动提及的项目,是一个值得重点关注的生态,而 Arbitrum 的价格也很好的回应了市场,截至发稿前,ARB 价格为 1.63 美元,24 小时涨幅达 19.61%。
Arbitrum 生态一直被认为是一种 Layer 2 中最为活跃的存在,加密 KOL 蓝狐笔记在今日指出,随着坎昆升级之后费用的大规模下降,Arbitrum 会逐步演化成为 Web3 游戏、Social 等方面的应用重镇。
近期席卷推特评论区的 xpet 便是 Arbitrum 上的一个社交小游戏 xPET,近期 xPET 官方更新了白皮书,引入了 PVE\PVP 等功能,游戏生态正在逐渐丰富,其代币 XPET 价格也连连突破新高,目前价格为 2.47 美元,24 小时涨幅 93%。
Metis 生态
除了 Arbitrum,还有近期价格和 TVL 涨幅惊人的 Layer 2 Metis。
12 月 18 日,MetisDAO 基金会宣布创建了一个约 1 亿美元基金以加速其生态系统的增长。该基金名为 Metis 生态发展基金(Metis Ecosystem Development Fund),将分配 460 万枚 METIS 代币,用于「序列器挖矿、追溯性资金、新项目的部署和其他努力」。此外,根据官方博客文章,Metis 预计明年初成为第一个去中心化排序器的 Optimistic Rollup,而 Metis 生态发展基金的分配时间将在 Metis 去中心化排序器上线一周后进行。
加密研究员 HaoTian 认为 Metis 的核心商业逻辑很简单,既然 OP-Rollup 在 sequencer 去中心化问题上止步不前,作为接力者,提出一套合理的去中心化 Sequencer 方案就是它的市场空间。因此,明年 Metis 的表现也值得期待。
Metis 生态中近期热度最大的是 Hummus 和 meme 币项目 VMUM。Hummus 协议是一个搭建在 Metis 上的单边 AMM,允许用户以极低损失置换稳定币,其原生代币为 HUM。用户可以质押稳定币以赚取 HUM,并使用质押的 HUM 奖励来增加质押稳定币的收益。VMUM 是一个打着「Vitalik 母亲」名号的 meme 币,于 12 月 19 日部署。
12 月 5 日,Bankless 创始人 Ryan Sean Adams 在社交平台上发表长文指出:「有人说 ETH 的价格高达 2200 美元,实在是太搞笑了......ETH 尚未进入牛市。」与此同时,他指出以太坊的基本面很强,而当前的以太坊还尚未发挥出其真正的价值。
这条言论彼时在加密社区引发了一波以太坊大论战,现在回过头来看,争论的焦点也许都会在明年得到更为明晰的回答。说以太坊复仇,倒不如说是以太坊什么都没变,变的是这个市场。